作為資源型省份，山西長期依賴煤炭等傳統(tǒng)資源產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、抗風(fēng)險能力弱。實(shí)現(xiàn)資源型地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)多元支撐的結(jié)構(gòu)格局，是山西需要深入思考和突破的課題。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型離不開金融的“精準(zhǔn)灌溉”。圍繞金融“五篇大文章”，山西統(tǒng)籌證券、基金、擔(dān)保等金融工具，助力能源轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級和適度多元發(fā)展。
做好資本市場服務(wù) 助力國企提質(zhì)增效
北方銅業(yè)生產(chǎn)車間。受訪企業(yè)供圖
熱軋開坯、冷軋精軋、退火處理……相比電解銅箔，壓延銅箔的晶粒結(jié)構(gòu)呈纖維狀，柔韌性提升30%以上，耐彎折次數(shù)可達(dá)數(shù)萬次。然而，薄于蟬翼、細(xì)過發(fā)絲，導(dǎo)電性能卓越也伴隨著工藝的復(fù)雜、成本的高昂。
“該生產(chǎn)線2024年啟動建設(shè)，總投資14億元，其中7億元來源于定向增發(fā)募資。”北方銅業(yè)副總經(jīng)理丁宏介紹，得益于產(chǎn)品的技術(shù)突破以及市場的精準(zhǔn)卡位?，企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了從“銅礦”到“銅箔”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
回望北方銅業(yè)的發(fā)展歷程，公司成長壯大的諸多關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)都和資本市場緊密關(guān)聯(lián)。
作為省屬國有企業(yè)，2021年，北方銅業(yè)實(shí)現(xiàn)“借殼”上市。上市之初，中德證券依托兄弟公司資源通過“股權(quán)+債權(quán)”的模式向北方銅業(yè)提供了6億元的資金支持，幫助企業(yè)清理不良資產(chǎn);重組階段，助力北方銅業(yè)通過收購山西北銅新材料、侯馬北銅等，推動北方銅業(yè)集團(tuán)母公司(中條山集團(tuán))?資產(chǎn)證券化率躍升至83.5%。
讓金融“活水”更好流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)不僅要做好自己的綜合服務(wù)，更要助力企業(yè)系統(tǒng)性提升自身的金融意識、金融能力。
獲得滬深交易所“知名成熟發(fā)行人”資格，儲架式債券發(fā)行便利……“從本質(zhì)上看，這些資質(zhì)是監(jiān)管部門賦予企業(yè)的‘融資加速器’，可為企業(yè)提供可持續(xù)資金支持。”中德證券工作人員高飛服務(wù)山西交控已達(dá)4年：“基于對企業(yè)長時間服務(wù)，我們更能準(zhǔn)確辨識企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢，做好企業(yè)對接資本市場的‘翻譯官’。”
基于山西省縣域路網(wǎng)建設(shè)中的獨(dú)特優(yōu)勢，將鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略與企業(yè)募集資金用途相結(jié)合，山西交控成功落地省內(nèi)首單鄉(xiāng)村振興公司債;擁有固廢資源循環(huán)再生、新能源網(wǎng)絡(luò)布局、智慧出行無感支付以及生態(tài)保護(hù)修復(fù)技術(shù)等在內(nèi)的多項(xiàng)科技創(chuàng)新成果，完成多期科技創(chuàng)新債券發(fā)行，票面利率屢創(chuàng)新低，至1.93%。
產(chǎn)業(yè)基金耐心用心 賦能科技成果轉(zhuǎn)化
甲烷是僅次于二氧化碳的全球第二大溫室氣體。控制甲烷排放，具有減緩全球溫升、能源資源化利用的多重效益。
山西航天國泰正是將甲烷體積濃度不超過8%的煤礦瓦斯和風(fēng)排瓦斯進(jìn)行無焰氧化分解銷毀，并利用分解產(chǎn)生的熱量發(fā)電。但在公司成立之初，該技術(shù)“無人問津”。
航天國泰副總經(jīng)理戴兵兵感慨：“市場對于新技術(shù)的認(rèn)識和接受是一個長期過程。公司成立之初，沒有穩(wěn)定的營收，傳統(tǒng)的金融模式大都無法充分評估科技成果轉(zhuǎn)化的財(cái)務(wù)可行性，而甲烷治理項(xiàng)目需要先行墊付資金，項(xiàng)目收益主要來自后期運(yùn)營。”
“山西的甲烷排放主要來自煤礦作業(yè)，每年煤礦釋放的甲烷，相當(dāng)于2億噸二氧化碳當(dāng)量。”“變廢為寶、循環(huán)利用一定是朝陽產(chǎn)業(yè)。”一次偶然的機(jī)會，中合盛資本管理投資經(jīng)理白廣云發(fā)現(xiàn)了這家公司的潛力。
在多次盡調(diào)的基礎(chǔ)上，2018年，雙方發(fā)起設(shè)立1.31億元低濃度瓦斯綜合利用專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金;12月20日完成基金組建當(dāng)日，3300萬元資金就已到賬。
戴兵兵介紹，隨著首筆資金的投入，三家煤礦的供熱示范項(xiàng)目陸續(xù)完成，每年實(shí)現(xiàn)碳減排93萬噸，節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤10.2萬噸。
對于融資企業(yè)特別是初創(chuàng)和成長前期企業(yè)而言，企業(yè)可以通過產(chǎn)業(yè)基金投資獲得長期資金支持，不用支付定期利息，不必提供資產(chǎn)擔(dān)保，甚至不必然承擔(dān)歸還義務(wù);而在助力企業(yè)發(fā)展的過程中，基金管理人不單扮演“出資人”的角色，還承擔(dān)著協(xié)助完善企業(yè)治理、組織結(jié)構(gòu)、品牌構(gòu)建等多重任務(wù)。
在黃土高原，“石頭餅”是一種傳統(tǒng)小食。依靠這份傳承，山西海玉食品成長為年產(chǎn)值達(dá)6億元的食品加工企業(yè)。從面餅小作坊起家，海玉食品是典型的家族民營企業(yè)治理模式。
“通過3次產(chǎn)業(yè)基金的接續(xù)投資與退出，我們占有海玉食品15%的股權(quán)。”山西太行產(chǎn)業(yè)基金投資經(jīng)理王志強(qiáng)介紹，從首只產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)入，我們就對公司生產(chǎn)發(fā)展提出了要求。
海玉食品生產(chǎn)車間。受訪企業(yè)供圖
研發(fā)團(tuán)隊(duì)攻克“石子成型”和“餅石分離”核心技術(shù)，獲得30項(xiàng)相關(guān)專利;引入自動化生產(chǎn)線，提升產(chǎn)能、把控品質(zhì);引入上市倍增基金3000萬元，幫助公司規(guī)劃未來發(fā)展，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、完善公司治理。
作為山西首家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基金接續(xù)投資的企業(yè)，董事長張文海介紹，基金管理人有著較為豐富的行業(yè)發(fā)展、企業(yè)運(yùn)營等經(jīng)驗(yàn)，其認(rèn)知、資源等對企業(yè)的管理層是一種外延補(bǔ)充。
7月29日，山西省政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展大會召開，發(fā)布了天使基金、低空經(jīng)濟(jì)及通用航空基金兩只政府投資母基金的市場化遴選結(jié)果。目前，天使基金“1+4”母子基金矩陣基本成型，低空經(jīng)濟(jì)及通用航空基金按照既定規(guī)劃穩(wěn)步落地。
暢通數(shù)據(jù)要素流通 提升金融服務(wù)質(zhì)效
在多層次資本市場體系中，區(qū)域性股權(quán)市場是服務(wù)中小微企業(yè)的“塔基”。然而，企業(yè)入場效率低、數(shù)據(jù)體系不完善等痛點(diǎn)，長期制約著這一作用充分發(fā)揮。
山西股權(quán)交易中心金融科技部總監(jiān)崔慧敏坦言，在調(diào)研發(fā)現(xiàn)，市場內(nèi)企業(yè)質(zhì)量參差不齊，政務(wù)數(shù)據(jù)與市場數(shù)據(jù)之間存在壁壘，導(dǎo)致資本服務(wù)難以精準(zhǔn)觸達(dá)需求主體。瞄準(zhǔn)這一短板，中心組建“融鏈未來”團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)新打造“數(shù)據(jù)+資本”雙輪驅(qū)動模式：
一方面，搭建覆蓋全省的市級融資信用服務(wù)平臺，整合工商、稅務(wù)、司法、社保等10余類公共信用信息，同時融合第三方征信信息與企業(yè)自主申報數(shù)據(jù)，構(gòu)建起包含200余項(xiàng)指標(biāo)的企業(yè)可信數(shù)字檔案;另一方面，依托區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)“可用不可見”的安全流通，串聯(lián)起企業(yè)畫像生成、信用評級、融資撮合全流程，形成閉環(huán)式數(shù)字化服務(wù)鏈。
在具體應(yīng)用場景中，這一體系的賦能效果已逐步顯現(xiàn)。在“資本市場企業(yè)培育”模塊，智能算法通過分析企業(yè)多維數(shù)據(jù)自動生成畫像，不僅實(shí)現(xiàn)去中介化掛牌審核，提升企業(yè)入場申報效率，還能依托上市模型篩選擬上市重點(diǎn)企業(yè)——借助新三板“綠色通道”機(jī)制，聯(lián)動券商、專業(yè)機(jī)構(gòu)提供定制化上市服務(wù);同時，為上市主管部門提供企業(yè)上市核驗(yàn)支持，打通監(jiān)管與服務(wù)的數(shù)據(jù)通道。
截至目前，該服務(wù)體系累計(jì)服務(wù)企業(yè)突破90萬家，累計(jì)幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資341.26億元，有效激活區(qū)域數(shù)字金融生態(tài)。
山西數(shù)據(jù)交易中心。受訪企業(yè)供圖
在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，數(shù)據(jù)正在成為重要驅(qū)動力。循著數(shù)據(jù)產(chǎn)品化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化和數(shù)據(jù)資本化三個節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)運(yùn)營、數(shù)據(jù)交易、數(shù)字信用金融服務(wù)、數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新孵化四大平臺。作為山西金控集團(tuán)在數(shù)據(jù)市場領(lǐng)域的重要布局，山西數(shù)據(jù)交易中心成立于2024年12月，除了傳統(tǒng)的能源、電力行業(yè)，業(yè)務(wù)已擴(kuò)展至氣象預(yù)測、文物保護(hù)等7個專區(qū)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)災(zāi)害防御、提升文物活化利用水平。?
“數(shù)字金融是‘五篇大文章’之一，與其他四篇協(xié)同發(fā)展。既可整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)，助力科技型企業(yè)畫像，也可運(yùn)用數(shù)字技術(shù)提升碳減排管理能力，推進(jìn)‘雙碳’目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。”山西金控集團(tuán)黨委書記、董事長王振宇表示，集團(tuán)將以支持綠色、科技作為自身發(fā)展的重要方向，致力于同全省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)“同題共答”。
責(zé)任編輯： 吉政
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